Tokenize Imóveis na Suíça

Sim, e a Suíça é líder global no tema. A DLT Act, em vigor desde 2021, criou os 'valores mobiliários baseados em registro distribuído' – tokens emitidos nativamente em uma blockchain com plena executabilidade ao abrigo do direito suíço. A FINMA geralmente trata os tokens imobiliários como valores mobiliários, de modo que os emissores devem registrar-se, divulgar informações e cumprir as regras aplicáveis.

Depende do tipo de imóvel. Ao abrigo da Lex Koller, não residentes estrangeiros enfrentam restrições para adquirir imóveis residenciais, enquanto os imóveis comerciais são geralmente acessíveis. A tokenização tende a se concentrar em ativos comerciais – como o edifício de escritórios em Zurique tokenizado pela BrickMark – em que a participação estrangeira é permitida. Confirme o enquadramento na Lex Koller para cada ativo específico.

Os valores mobiliários baseados em registro distribuído são uma categoria de valores escriturais, introduzida pela DLT Act da Suíça, que podem ser criados e transferidos diretamente em uma blockchain com o mesmo efeito jurídico que os valores mobiliários tradicionais. Eles permitem que imóveis e outros ativos sejam tokenizados e negociados com direitos executáveis, e os criptoativos mantidos em custódia são segregados da massa falida do custodiante.

A FINMA, a Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro da Suíça, supervisiona a emissão de tokens e os classifica (os tokens imobiliários geralmente são classificados como asset tokens, tratados como valores mobiliários). A DLT Act também criou uma licença de plataforma de negociação DLT; em 2025, a FINMA autorizou a BX Digital a operar como um espaço regulamentado de negociação DLT.

Os ganhos de capital imobiliário são tributados a nível cantonal (Grundstückgewinnsteuer), com alíquotas que diminuem quanto maior o tempo de posse do imóvel; estrangeiros seguem as mesmas regras que os residentes. Os rendimentos de aluguel estão sujeitos ao imposto de renda. As alíquotas e os direitos de transferência variam significativamente por cantão, por isso recomenda-se consultar um assessor fiscal suíço para o local relevante e qualquer estrutura tokenizada.

O exemplo mais emblemático é a BrickMark, que adquiriu um imóvel de primeira linha na Bahnhofstrasse de Zurique por CHF 130 milhões e pagou parte do preço em security tokens – entre as maiores transações imobiliárias tokenizadas do mundo. A DLT Act da Suíça, a supervisão da FINMA e o ecossistema do Crypto Valley continuam a atrair novos projetos de tokenização.